北京贷款公司讲解借款人主要的还款来源？

记得一位银行家说过:"对于信贷的决策，核心就两条，我借钱给你，你拿什么还我?当你说的没用时，我该怎么办?”对应的就是两种还款来源，第一还款来源和第二还款来源，前者是借款人的正常经营活动产生的现金流，后者是处置抵质押物或者对保证人进行追索所得到的款项。第一还款来源是借款人还款的主要来源，是贷款能否发放的重要指标，是确定贷款投向、金额、频率和还款方式的直接依据，而第二还款来源是其补充和保障。

借款人的现金流量表上面有三大现金流，都可以作为还款来源。

(1)经营活动现金流。实务中遇到最多的就是以销售收人作为还款来源，信贷人员通过企业经营管理分析，对企业的供产销有了整体的认识对企业的销售与收款环节的风险点有了把握，那么对企业销售收入的稳定性、可靠度有一定的判断。例如企业是先有了订单，再来融资备货?还是借款研制新产品再找市场?企业销售模式是预售、现款现货还是赊销?销售收入转化为现金才能还款，所以有的时候不仅要分析客户，还要分析客户的下游客户，分析其是否具备按期、足额支付货款的能力和意愿;特别是订单融资、保理融资、应收账款质押，申请人交易对手的资信状况、付款记录、付款实力非常重要。

(2)筹资活动现金流。经营活动现金流不足以偿还到期贷款，企业首先想到的不是变卖固定资产，而是找过桥资金。这时候就要准确估计其他银行贷款到位的时间点;重点关注客户资信状况和融资能力是否出现不利变化，融资渠道是否畅通;以筹资活动现金流来还款的企业，往往资金链高度紧张，风险非常大。

(3)投资活动现金流。例如以变卖固定资产、无形资产、股权投资所得现金来还款。重点关注变现难易程度，是否可行?这些方法筹措资金都是非正常手段，不能作为主要还款来源。

分析企业现金流，不光要看现金流量表，还要看月度资金计划表。每个月，有多少现金进账?有哪些开支?任何企业都应该有这种计划表，没有的话就是管理混乱。企业有没有把银行贷款还本付息列人资金计划?如果没有，那八成就是骗贷，根本没打算还款。信贷人员通过企业一定时期的资金计划表和现金流分析，可以发现企业资金运作规律，哪些月份进账多，哪些月份资金紧张。很多企业贷款总是说生意如何如何赚钱，信贷人员需要了解的是具体哪个月能进账多少，而不是笼统的明年能赚多少，这种分析才有意义。信贷人员只有知道了企业未来资金流的规律，才能制订切实可行的还本付息方案，是到期还本，还是分期还本，最好是企业现金流最旺盛的那一个月贷款刚好到期。

除了企业自身的现金流，还有其他现金流作为还款来源，如担保方代偿、投资人出资等。信贷人员要重点关注:一是保证人在借款人违约的情况下，是否能及时代偿。假如保证人和借款人处于同一行业，风险相关性很大，借款人违约了，保证人恰好也经营不善。二是抵质押物处置难度大不大，需要多长时间 才能变现。三是股东实力如何，在企业经营不善的时

候股东有多少实力代偿。